全球能源转型在博弈中承压前行

编者按：2025年，全球格局经历深刻调整，全球经济增速放缓，能源转型在博弈中承压前行。地缘博弈加剧、油气市场供需宽松，海洋油气成为增长亮点；欧盟、中国坚守绿色主线，推动新能源发展实现突破。新的一年，全球能源转型或将迈向“量稳质升”新阶段，能源格局重塑与技术革新将成为破局关键。

2025年，全球经历了地缘政治紧张、能源结构加速转型、气候持续恶化等多种挑战，呈现出新的发展格局。2026年，全球能源转型将进入“量稳质升”的关键转折期，未来几年支撑全球能源转型、新能源发展的重点任务仍然是电网现代化、储能规模化、系统智能化。

经济增速放缓

地缘博弈重构能源治理生态

全球经济增速放缓、经贸格局重塑。根据国际货币基金组织的分析，2025年全球GDP增速达3.2%，较2024年的3.3%略有放缓，低于新冠疫情前3.7%的平均水平。世界贸易组织预计2025年全球货物贸易增长2.4%，其中AI相关商品贸易同比增长20%，贡献全球贸易增长的近50%，半导体、服务器和电力设备领涨，成为重要的驱动因素。

贸易摩擦、地缘冲突、绿色转型等多种因素交织推动全球经贸格局多极化重塑、供应链深度重构。全球技术竞争加剧，半导体、工业软件等战略领域面临精准封锁，供应链安全风险向基础领域渗透。跨国制造业平衡风险与效率，从高度融合、区域分工协作向区域化、近岸化、本土化方向加速演进，区域内经济与贸易合作增强。

全球经济失衡加剧，风险挑战与机遇并存。当前，全球有近7亿极端贫困人口、34亿人生活偿债支出超过医疗或教育投入，发展中国家面临着创纪录的公共债务负担，新兴市场债务风险不断攀升。绿色经济成为拉动经济增长的亮点，国际能源署预测2025年全球可再生能源、核能等清洁能源领域投资将达到2.2万亿美元，是化石能源的2倍左右。

地缘政治冲突加剧，美国重心转向西半球。俄乌冲突持续近4年，在谈判问题上分歧显著，停战进程推进困难。俄罗斯方面，出于防范北约东扩、维护自身安全缓冲的考量，希望通过谈判获得能够保障国家安全、兼顾国内民意的成果。乌克兰则期望达成可维护国家尊严的协议，以回应前线作战人员与民众的诉求。欧盟在冲突调停中话语权有限，担忧乌克兰局势影响自身安全屏障。美国则着眼于印太战略布局，其相关举措对俄乌谈判态势产生了相应影响。

中美关税停战以后，对双方都有暂时益处。美国2025年国家战略安全报告明确其战略调整，战略布局虽有所收缩，但针对中国的目标不变。中美博弈方式的变化，不会减缓强度继续趋势。

COP30会议虽如期在巴西举行，参会人数达到历史第二，但实质性成果有限。美国联邦政府代表缺席，美国能源政策倒退，给全球应对气候变化、能源绿色低碳可持续发展带来实质性的障碍；欧盟减碳目标降低，《巴黎协定》把温度控制在1.5摄氏度的目标难以实现。发达国家对发展中国家应对气候变化的援助资金不到位，且与实际需要相差甚远。

中国在应对气候变化、新能源快速发展方面，引领全球光伏、风电、核电、氢能、储能等方面的发展，为全球应对气候变化作出了突出贡献，成为绿色发展的中坚力量。

全球油气供需宽松

海洋油气成为增长新引擎

全球石油需求平稳增长，中国增量占比下降。2025年，全球石油需求随着经济的温和复苏保持平稳增长，国际能源署（IEA）预计，石油需求同比增加83.5万桶/日，至1.04亿桶/日，增幅达0.8%，与2024年基本持平。

分区域和国家看，新冠疫情后，无论是亚太地区还是中国，占全球石油需求增量的比重都较前期大幅下降，新能源替代减缓了石油需求的增长。2000年至2019年，全球石油消费量从35.8亿吨标准油增至44.8亿吨标准油，增量约为9亿吨标准油；同期亚太地区从10亿吨标准油增至16.7亿吨标准油，增量约为6.7亿吨标准油，占全球增量的74.3%；中国从2.2亿吨标准油增至6.7亿吨标准油（不含港澳台，下同），增量约为4.5亿吨标准油，占全球增量的49.3%。

新冠疫情导致2020年全球石油需求大幅下降，此后持续恢复增长。2020年至2024年，全球石油需求从40.8亿吨增至45.9亿吨，增量达5.1亿吨；其中亚太地区增量为1.8亿吨，占全球增量的比重降至36.1%；中国增量为7962万吨，占比大幅降至15.7%。

根据IEA的统计，2025年亚太地区石油需求同比增长31.5万桶/日，占全球石油需求增量的37.6%；中国油品需求同比增长1.17万桶/日，仅相当于全球石油需求增量的14%。

“欧佩克+”政策灵活调整，美国原油产量再创新高。2020年新冠疫情后，为支撑国际原油价格，“欧佩克+”分两阶段实施了大规模的减产计划，取得了较为明显的效果。为压低油价以夺回被美国页岩油生产商抢走的市场份额，同时惩罚违反配额计划的成员国，“欧佩克+”在2025年3月宣布自4月1日起逐步解除220万桶/日的减产配额，并在9月实现这一目标，其中增量的40%来自沙特；之后，“欧佩克+”又连续3个月分别增产13.7万桶/日。然而，由于国际油价的快速回落和供应过剩预期的加剧，“欧佩克+”已于2025年11月宣布暂停2026年第一季度的增产计划。

得益于页岩油气革命，美国已经连续多年稳居世界第一大石油生产国，并在2020年成为石油净出口国，真正实现了能源独立，当年出口量超过俄罗斯和沙特居世界第一。2010年至2024年，全球石油产量从39.8亿吨增至45.4亿吨，增量达5.6亿吨。其中，美国从3.3亿吨增至8.6亿吨，增量达5.3亿吨，占全球增量的比重高达92.5%。

由于美国能源政策调整，并再次退出《巴黎协定》，油气产业再次得到政策支持。根据美国能源信息署的统计，2025年9月，美国原油产量增至1384万桶/日，再创历史新高，预计全年平均产量为1361万桶/日，同比增加38万桶/日；2025年1月至9月，平均原油进口量约为621万桶/日，其中约391万桶/日来自加拿大；月均原油出口量为392万桶/日，约占美国原油产量的28.8%，主要出口荷兰、韩国、印度、加拿大、西班牙等国家。

海洋油气成增长核心，投资与产量双增。2025年，全球海洋油气勘探开发投资达2175.5亿美元，占全球油气勘探开发投资的35.7%，连续5年增长，其新增探明储量占全球油气（不含陆上非常规油气）新增储量的79%。全球油气产量达4912万桶/日油当量，同比增长4.1%，中东产量占比最大，南美产量增幅最大。沙特和巴西贡献全球海洋原油增量的64%。

全球石油供需整体宽松，国际油价震荡下行。随着美国原油产量的持续增长和“欧佩克+”增产计划的快速实施，2025年全球石油市场日渐宽松，尽管地缘冲突事件不断，油价仍大幅震荡下行。

2025年1月中旬，由于美国政府加大对俄制裁，国际油价（布伦特原油现货均价，下同）一度攀升至83美元/桶以上。但随着特朗普宣誓就职并兑现其支持化石能源的承诺，加之“欧佩克+”增加产能、贸易战缓和等多种因素共同作用，5月上旬油价一度降至60.3美元/桶的近5年新低。尽管6月13日以色列对伊朗发动袭击导致油价短暂攀升至80.3美元/桶，但随着6月24日双方宣布接受停火后迅速回落至70美元/桶左右的水平。此后，国际油价继续震荡下行，12月中下旬已经降至60美元/桶以下，再创近5年新低。

全球天然气供需转向宽松，欧美价格分化明显。据国际能源署信息，2025年全球天然气需求增量主要来自欧洲和北美，亚洲需求则相对疲软。2025年1月至10月，中国天然气表观消费量同比下降0.3%，天然气进口量同比下降6.7%，其中LNG进口量同比下降19%。

2025年前三季度，OECD欧洲地区天然气消费量同比增长3.9%，进口量同比增长7.7%。但是由于替代俄气及补充库存，LNG进口量同比增长25.4%，创历史新高。2025年1月1日，俄罗斯终止通过乌克兰向欧洲输送天然气，导致2月TTF期货价格一度超过58欧元/兆瓦时。欧盟需新增1000万吨LNG弥补缺口，美国为主要增供来源，欧洲、亚洲、北美三地气价联动性随LNG贸易活跃而增强。

随着新竣工LNG项目产能的陆续释放，TTF价格开始震荡下行，2025年12月在28欧元/兆瓦时上下波动，较上年同期大幅下降超40%。美国天然气价格则随着出口的增加而逐步上升，2025年12月亨利中心现货价格多次突破5美元/百万英热单位，同比增长超1.5美元/百万英热单位。

各国政策分化严重

中国欧盟坚守绿色发展主线

美国总统特朗普在2025年1月20日宣誓就职首日，便宣布进入“国家能源紧急状态”，签署行政命令宣布退出《巴黎协定》。2月14日，特朗普签署行政令，成立国家能源指导委员会，其重要职能之一是强化小型核反应堆研究和商业化使用。

2025年4月，美国能源部（DOE）宣布废除拜登政府时期对LNG出口项目的延期限制政策。同年7月，特朗普签署的“大而美”法案终止了《通胀削减法案》对于电动汽车、光伏等清洁能源及配套产业链、电网等合计3690亿美元的投资，自2025年9月30日起全面终止新电动汽车7500美元联邦税减免、二手电动汽车4000美元补贴和商用电动车4万美元补贴，还对电动汽车增设250美元/年的注册费。

2025年11月，美国能源部进行机构重组，撤销能源效率和可再生能源办公室以及拜登政府设立的清洁能源示范办公室，新增碳氢化合物和地热能源办公室以及聚变办公室，将石油和核能置于优先地位。美国能源政策逆势倒退，对全球新能源发展产生多维度的破坏性影响。

美国终止电动汽车、风电及太阳能补贴和税收抵免等优惠政策，仅美国国内就有4500个清洁能源项目停滞。2030年前美国可再生能源发电装机容量将缩减72%。美国作为全球新能源投资的重要参与国，其政策调整大幅削弱全球对新能源投资的信心。

美国历史累计温室气体排放量约占全球的25%，当前占比为15%。美国政策倒退，让全球减排承诺总量缩水10%，并引发联动效应，温控1.5摄氏度目标或将落空。

美国贸易战、关税壁垒、高科技封锁，中美光伏合作困难重重。美国油气生产的大幅增量、出口压低全球油气价格，对新能源发展造成成本压力，对全球新能源贸易和供应链增添了不确定性。

美国在新能源技术研发领域占据重要地位，其研发投入的收缩，直接拖慢了全球新能源技术的创新迭代速度，阻碍了先进新能源技术在全球的普及与推广。

在美国能源政策倒退的情况下，欧洲坚持推进气候治理与能源转型，政策体系不断完善，以《欧洲绿色协议》为总纲领，构建全方位的转型框架，保障超百项法规指令落地。将风电、光伏作为转型的重要抓手，摒弃对化石能源的依赖，注重电气化、数字化、智能化，减排与降本成效显著。2025年，欧盟新能源发电占比创历史新高，可再生能源发电达47%，近70%的电力实现“近零”排放。凭借新能源转型，欧盟累计节省610亿美元化石能源进口支出，大幅降低对俄化石能源的依赖。

2025年是“十四五”的收官之年，中国在应对气候变化、能源转型与新能源发展领域的制度体系向纵深推进，能源结构绿色转型提速，产业与贸易双引领成效全面落地，成绩全球瞩目。以“双碳”目标提出5周年为契机，构建“政策+市场+标准”的全链条治理体系。全国碳市场覆盖全国60%以上的碳排放量，成为全球最大碳市场。

中国首次提出覆盖全经济范围、所有温室气体的绝对量减排目标，标志着从“控强度”到“降总量”的重大跨越。发布2035年国家自主贡献“1+3+3”一揽子目标，明确全经济范围温室气体排放量下降7%—10%，绝对减排量超10亿吨二氧化碳当量，远超发达经济体同期水平。

截至2025年10月，中国可再生能源总装机容量达到22.2亿千瓦，占总装机容量的60%，全社会每3度电中就有1度以上是绿电。其中，太阳能发电装机容量11.4亿千瓦，增长43.8%；风电装机5.9亿千瓦，增长21.4%；新型储能装机突破1亿千瓦，占全球总装机比例超40%。

2025年前10个月，新能源汽车、光伏、风电机组等绿色产品出口增速均达到两位数，成为外贸出口结构的支柱产品，其中风电机组出口同比增长44.9%。2025年，中国建成全球最大的电动汽车充电网络，每5辆车就有2个充电桩，普及充电桩网络建设为新能源汽车的渗透率提高打下了坚实基础。

2026年全球格局深度调整

能源转型迈向量稳质升新阶段

2026年，全球格局将经历深刻调整。俄乌冲突延宕四年，引发地区安全架构重组。中美贸易摩擦进入阶段性博弈新阶段，中美俄三国互动逻辑重塑全球治理走向。2026年作为多重国际议题的关键转折期，国际局势演变直接影响地区稳定和全球供应链安全。

总体来看，2026年国际局势将呈现“冲突冻结、贸易缓和、格局重塑”格局。俄乌冲突大概率会走向“停火不停战”，谈判伴随战争将分议题、分阶段进行。一些次要问题率先达成协议，俄罗斯在拿到满意结果前不会停战。以战促谈、以战果作为谈判筹码是最佳的谈判策略。

如果中美关税谈判继续维持阶段性缓和态势，全球格局将进一步发生改变。若地缘政治冲突持续升级，则可能加剧全球经贸体系的分化，导致供应链出现深度割裂，进而对世界经济增长造成严重冲击。

2026年，全球能源转型将进入“量稳质升”的关键转折期，从单纯追求新能源装机规模转向提升能源系统整体适配性，政策、技术与市场形成三重合力，驱动转型深化。

2026年及未来几年，支撑全球能源转型、新能源发展的重点任务，仍将聚焦于电网现代化、储能规模化、系统智能化。

2026年，全球油气、LNG市场将保持宽松态势，供大于求。若无重大地缘冲突影响，预计全年油价在60美元/桶上下波动。

（作者孙贤胜来自国际能源转型学会，朱东梅来自中国石化集团资本有限公司，于海鹏来自中国石油集团资本股份有限公司）