聚势科创 智启未来---首期科创基金成功设立

国联基金公众号开设科创投资系列专题，旨在通过研究分享科创金融政策、高科技产业趋势及投资项目，汇聚资本、科技与市场合力，发挥科创产融优势，助力国家实现高水平科技自立自强。本期推出国联首期科创基金设立历程，从产业背景、发起设立、投资策略、核心优势及未来规划等方面呈现产融结合赋能科技创新的业务实践。​

科创引领发展：政策护航下的投资市场新格局​

在全球科技创新浪潮与中国经济转型升级的时代背景下，科技创新已成为驱动经济增长与提升国家竞争力的核心引擎。国家层面密集出台的政策矩阵，为科创投资铺就了清晰路径 —— 国务院《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》明确创业投资需聚焦 "投早、投小、投长期、投硬科技"，证监会 "创投十七条"" 科创板八条 " 优化资本市场退出通道，央行与金融监管部门的协同政策更形成资本流向科技创新领域的合力。​

政策鼓励引领下，科创投资市场正呈现规模持续扩张与结构不断优化的鲜明特征。从规模看，2024年中国VC/PE新募资规模达1.01万亿元，人民币基金占比 98.5%，彰显本土资本主导地位；AI 领域投资以 76 亿美元位列全球第二，科创板企业研发投入同比增长 6.4%，科创债发行规模激增 64%，多维度数据印证资本对科创领域的投入持续加码。更关键的是，早期投资（种子轮至 A + 轮）占比升至28.18%，成长期投资占比达 32.76%，形成资本向创新链条前端延伸的趋势，为原始创新注入动力与活力；未来五年15%-20%的年复合增长率预测，更加坚定了科创资本规模扩张的原动力。​

结构优化方面，投资热点已聚焦四大核心赛道：新能源（光伏、储能、新能源汽车核心零部件）、生物医药（创新药、基因治疗）、人工智能（智能驾驶、行业应用）、半导体（集成电路设计、关键材料）。这些赛道既具高技术壁垒与广成长空间，又紧扣国家战略需求，推动科创投资向高质量领域集聚。同时，政府引导基金、产业集团、专业机构等多元主体入局，不仅扩容资金供给，更促使投资逻辑从单一财务回报转向产融协同 —— 这正是国联基金发力的新方向：以产融资源禀赋、专业团队优势和差异化策略，在科创市场发展中奋发有为。​

乘政策之势，启科创基金筹建征程​

国联基金项目团队敏锐捕捉政策机遇，全力推进首期科创基金筹建，克服投资低迷困境历时一年多完成基金设立，积极融入科创时代开启科创投资新征程。​

募资阶段的挑战尤为突出。社会资本对早期科创项目的风险顾虑如同一道坎，项目团队精准研究新质生产力引领下更具发展潜力的优质行业，优选高成长空间赛道，在行业研究报告基础上制定基金组合投资策略，最大程度降低投资风险，形成高质量投资计划方案，精心准备后拜访交流意向投资方，一点点化解资本担忧，为基金募集筑牢根基。

项目遴选环节更见专业功底。项目遴选环节，团队紧扣新能源、新材料、高端装备制造和生命健康等核心方向，与科研院所和高校等深度合作，从碳纳米科技公司到全固态电池项目，从能源模拟仿真新技术到冷冻电镜研发团队，项目组逐一深入尽调，最终锁定多个具备行业领先优势的科创项目 —— 这些项目不仅与基金规划的投资方向高度契合，更在技术创新性与市场潜力上展现出突出优势。​

跟投谈判中，立足被投项目实际需求，积极对接资源市场，在凸显基金市场赋能价值的基础上，为基金争取更优入资条件，为预期收益拓宽空间，保障基金整体收益和投资人利益。​

历经近一年攻坚，首期科创基金于2025年5月成功落地，并在2天内顺利完成了基金业协会备案，为公司科创投资奠定了坚实的基础。

审慎布局：科创基金的投资策略与核心优势​

首期基金的稳健推进，源于 "审慎稳健与精准布局" 的投资策略，更依托国联积淀的四大核心优势。​

在重点领域聚焦上，基金瞄准新能源（高效光伏电池、储能技术、新能源汽车零部件）、生物医药（创新药、高端医疗器械、细胞治疗）、人工智能（自然语言处理、智能驾驶、行业应用）、半导体（集成电路设计、先进制造工艺、关键设备材料）四大赛道，与项目遴选时的方向形成精准呼应。在全阶段投资布局上，覆盖早期（种子轮 / 天使轮支持技术落地）、中期（A 轮 / B 轮助力市场拓展）、晚期（Pre-IPO 推动上市冲刺），形成贯穿企业成长周期的投资链条。而科学的决策与风险管理体系 —— 从项目筛选、多维尽职调查到集体决策的全流程把控，再到覆盖投资全周期的风险识别、监控与处置机制 —— 则为基金稳健运行筑牢了防线。

支撑策略落地的，是国联不可替代的四大优势：​

在资金管理方面，国联基金展现出强劲的实力。累计管理基金规模超 600 亿元的深厚积淀，让团队在资金调度与配置上拥有足够的底气。多元化的募资渠道更是破解科创投资资金难题的关键 —— 不仅与国有银行、保险机构等长期资本建立了稳定合作，还通过产业资本联盟吸纳了大量具备行业背景的社会资金，形成了 “政府引导资金 + 产业资本 + 金融资本” 的多元供给体系。这种多渠道保障的资金资源，既能为早期科创企业提供 “雪中送炭” 的启动资金，也能在项目成长期注入 “锦上添花” 的扩张资本，有效缓解了科创企业在不同发展阶段的融资焦虑。

产业资源赋能是国联基金区别于其他投资机构的显著标签。公司深耕能源产业链十几年，对从上游勘探开发到下游终端应用的全链条生态了如指掌。依托 “产融结合、三新一绿” 战略，团队能精准匹配科创企业的资源需求：为新能源电池企业对接上游原料资源，为智能装备公司牵线下游制造工厂，为能源模拟仿真新技术对接油田、炼化场景示范应用。这种 “投资 + 产业链赋能”的模式，让科技成果不再局限于实验室，而是能快速找到产业化的落脚点，就像为科创项目铺设了一条从技术到市场的 “高速路”。

团队+专家的专业化能力驱动在投资全流程中体现得淋漓尽致。从项目技术评估、战略规划到场景设计落地，国联基金具有全方位的专家库资源和组织落实能力，对被投项目和技术发展将提供全方位的支撑。这种“懂技术 + 懂资本 + 懂产业”的三维能力，让项目评估更精准，投后服务更贴心。

品牌影响力则像一块无形的磁石，为基金吸引着优质的项目与投资者。在产业投资领域积累的品牌公信力，让国联基金在与高校实验室、科研院所对接时，更容易获得核心技术项目的优先推荐；在与投资者沟通时，不少社会资本正是出于对其过往投资业绩的认可，才愿意将资金托付给这支新成立的科创基金。

这四大优势如同四只稳健的车轮，承载着国联科创基金在科创投资的赛道上稳步前行，也让其在激烈的市场竞争中，构建起难以复制的投资护城河。

乘势而上：二期基金启新程，标杆愿景绘蓝图​

依托四大核心优势构筑的坚实基础，国联基金在首期科创基金成功落地后，已正式启动二期更大规模科创基金的筹备工作。这一决策既是对首期基金实践经验的延续，更是对科创投资赛道的深度布局 —— 二期基金将继续以硬科技领域为主投方向，在新能源、新材料、高端装备、人工智能等关键赛道持续发力，通过强化投研驱动机制，组建由行业专家、技术顾问、投资精英构成的智库团队，深度挖掘高校实验室、科研院所里的 "卡脖子" 技术项目，让更多有潜力的科创成果走出实验室、迈向大市场。

从首期基金的探索到二期基金的扩容，国联基金的科创投资之路始终与国家战略同频共振。首期科创基金的设立，作为响应国家战略、整合资本与科技资源的重要实践，已为公司奠定了科创投资发展基础；而二期基金的筹备，将进一步放大资金管理、产业资源、专业团队、品牌影响力的协同效应 —— 借助更庞大的资金资源为科创企业提供全周期资金支持，依托更广泛的产业网络加速技术产业化，通过更专业的团队精准识别项目价值，凭借更深厚的品牌积淀吸引优质资源汇聚。

在科技创新的浪潮中，国联科创基金从蹒跚起步开始，将逐渐发展壮大成为具有规模影响力的科创同行者，用资本的力量浇灌科技之花，为培育新质生产力、推动高质量发展持续贡献力量。